1 國產品牌全球市占率提升為大勢所趨，海外空間廣闊尚有挖掘潛力
我國是全球工程機械最大的消費市場，約占全球市場規模 1/3，但從全球來 看，工程機械市場規模超 8000 億元人民幣，海外市場空間更加廣闊，隨著我 國工程機械產品技術實力增強，海外渠道布局逐漸完善，出海成為必然趨勢。

1.1 全球工程機械市場規模超 8000 億元，海外市場空間廣闊

全球工程機械市場規模超 8000 億元。根據中國工程機械工業年鑒數據，2020 年，全球工程機械銷售額約為 1013 億美元，另據英國 KHL 集團數據，2021、 2022 年兩年上榜的前 50 家工程機械主機制造商銷售收入分別上漲 20.8%，下 降 0.4%，假設行業銷售額變動幅度與前 50 家一致，預計 2021、2022 年全球 工程機械銷售額分別為 1223、1219 億美元，按照匯率 1 美元=7 元人民幣匯率 計算，分別約合人民幣 8564 億元、8530 億元。


中國市場約占全球約 34%，海外市場空間廣闊。從 2006-2020 年歷史數據看， 中國在 2009 年金融危機后首次超于北美及歐洲，成為全球工程機械第一大市 場，此后，經歷供給側改革期間市場的萎縮，但 2017 年再度超越西歐，2020 年疫情后經濟率先恢復，收入規模超越北美地區，重回全球第一大市場。不 過，海外工程機械約為國內市場規模的 2 倍，仍有廣闊市場空間。 根據工程機械工業年鑒數據，2020 年全球工程機械銷售收入 1013 億美元中， 中國市場達到 341.6 億美元，占比達到 33.7%，北美、西歐分別占比 26.4%、 11.8%，日本、印度占比 5.7%、2.9%，其他地區占比 19.5%。


1.2 中國企業出海是必然趨勢，全球市占率逐年攀升

自 2003 年起，英國 KHL 集團開始每年公布全球工程機械 50 強榜單，根據歷年 數據，我們可以大致回顧過去近 20 年時間里各國工程機械品牌競爭格局的變 化。 2020-2022 年疫情期間，歐美供應鏈受到影響，而我國經濟率先復蘇，國產品 牌在全球市占率明顯提升。但從 2023 年數據來看，雖然我國工程機械品牌出 口絕對額依然保持快速增長態勢，但從相對的角度來看，海外品牌的供應逐漸 恢復，導致國產品牌的市占率又有所回落。 那么，長期來看，國產品牌的上升空間還有多少？這里我們可以從縱向、橫向 兩個角度來分別進行初步探討。

1.2.1 縱向對比：過去 20 年，以中國為代表的亞洲品牌迅速崛起，北美品牌市 占率下降

在 2004-2023 年的近 20 年時間里，北美、歐洲、亞洲品牌競爭格局發生了較 大變化。 北美品牌主要以美國品牌為主，典型代表為卡特彼勒、特雷克斯、約翰迪爾、 英格索蘭、JLG、馬尼托瓦克，以及加拿大品牌 Skyjack。北美系品牌在過去 20 年里，市占率整體成震蕩下降趨勢，市占率從 2004 年的 43.3%下降至 2023 年的 27.2%，幾次重要的市占率下降時間節點，分別為 2008 年金融危機、貿 易摩擦、2020 年新冠疫情的爆發。 歐洲品牌主要以瑞典的山特維克、安百拓、德國的利勃海爾、維克諾森、芬蘭 的美卓、奧地利的帕爾菲格為代表。過去 20 年里，歐洲工程機械品牌市占率 基本保持平穩。2004 年歐洲品牌市占率約為 25.9%，2023 年約為 27.3%。 亞洲品牌主要以日本的小松、日立、久保田、住友中集、神鋼建機，中國的徐 工、三一重工、中聯重科、柳工，以及韓國的斗山、現代等。過去 20 年亞洲 品牌市占率明顯攀升，目前已經成為工程機械品牌市占率最大的企業歸屬地。 2004-2023 年，亞洲品牌的市占率從 30.4%上升至 44.8%，而這部分市場份額 主要來自于北美品牌市占率的下降。

亞洲品牌的市占率提升主要來自中國。從過去 20年亞洲工程機械企業的內部 變化來看，1）日本：雖然在過去 20 年市占率經歷了較大幅度波動，但市占率 保持在 20-25%之間，2004 年市占率約為 21.1%，2023 年市占率約為 20.9%。 中間只有 2008 年金融危機、以及我國供給側改革期間經歷了一定下滑，而后 逐漸恢復。2）韓國：韓國品牌市占率從 2004 年的 2.2%增長至 2023 年的 5.7%，主要來自于斗山的市占率提升，這與其在 2007 年并購美國英格索蘭旗 下山貓泛用設備及附件以及后續收購的叉車業務也有一定關聯。3）中國：回 顧過去 20 年歷史，亞洲品牌市占率的提升，主要就是來自中資品牌。而以三 一、徐工、中聯為代表的中資品牌市占率的提升，伴隨著 2008 年金融危機、 2017 年供給側改革之后的恢復增長、以及疫情期間的帶來的補缺全球供應鏈 不足的機會等這些關鍵節點。雖然從短期來看，2023 年海外品牌的供應逐漸 恢復，導致國產品牌的市占率又有所回落，但長期內，國產品牌的市占率提升已經成為趨勢，目前中資品牌在前 50 強榜單中的市占率水平基本與日本相 當。


然而，我國在北美、日本、西歐、印度等地的市占率仍有很大提升空間。分地 區來看，我們按照 2007-2020 年全球各地區工程機械銷售額，以及中國出口到 該地區工程機械金額來計算中資品牌在當地的市占率。2020 年，我國工程機 械產品在海外總體市占率約為 31.2%，其中，我國在北美地區市占率最低，約 為 10.5%，其次為日本、印度、西歐分別為 19.8%、24.4%、27.2%，均低于海 外平均市占率。可以看出，國產品牌在這些地區仍有較大開發潛力。而在以俄 羅斯、中東非洲、南美為代表的其他地區，我國工程機械產品總體市占率已經 達到 66.1%，這些地區雖然市占率已經達到較高水平，但市場規模的增長潛力 也較大。

1.2.2 橫向對比：從小松發展史看中資品牌海外擴張之路

對標美國、日本，我國頭部企業市占率仍有進一步提升空間。美國前三家企業 卡特彼勒、約翰迪爾、特雷克斯市占率分別為 16.3%、5.4%、1.9%，日本小松、日立、久保田市占率分別為 10.7%、4%、1.7%。對比美國、日本頭部企 業，我國頭部企業徐工、三一、中聯 2023 年市占率分別為 5.8%、5.2%、 2.7%，市占率仍有進一步提升的空間。

那么，為什么小松市占率在近 20 年一直保持穩定，小松又是如何進行海外市 場拓展及全球化布局的？ 從小松的發展歷史來看，公司在本土達到較高市占率后，進行了海外的拓展， 其發展戰略，首先是 1965-1969 年海外探索的初期，在海外設立自己的事務 所、發展全球各國的經銷商，并成立辦事處，1970 年在美國成立自己的全資 公司，而對于進口限制較嚴的國家，選擇在當地設廠，對于美國這樣的成熟市 場，小松推出了高性價比且具有創新性的產品來提升市場份額。

1985 年之后是小松的全球布局時期，日元升值以及貿易摩擦削弱了本國產品的出口競爭力，這與當前全球貿易格局也頗有相似之處。因此，小松選擇在美 國多地進行設廠，進而通過參股、成立合資公司等形式更深一步進入海外市 場。 而從小松進入中國市場的路徑來看，也分為在整機出口支持我國早期建設、技 術合作、直接投資等幾個時期。

對標小松的發展路徑，我國國產品牌目前正處于海外探索及全球化布局的過渡 階段，頭部企業的已經逐漸在全球各國布點經銷商、成立辦事處，對于進口限 制較嚴的國家，開始在當地建設工廠。

1.3 出口現狀：歐洲、南美占比提升明顯，挖機、叉車、裝載機、起重機為主 要出口產品

“疫情紅利”為工程機械出海迎來契機。自 2017 年以來，工程機械出口增長 較快，2020 年受疫情影響下降 13.6%，2021 年以后以 61.8%的增速急速回升并 保持高速增長，其中，亞洲和歐洲出口額增長最大。在 2020 年以前，美洲和 大洋洲市場增長緩慢，2021 年以后增長速度快速增加。2022 年 1-11 月，歐 洲，美洲、大洋洲出口額增速高于總出口額增速。

從各地區占我國出口總額比重看，亞洲我國最大的工程機械出口市場，2022 年占出口總額 41%；歐洲市場次之，占比 23.7%。北美、南美、非洲分別占比 12.5%、9.3%、8.7%。

挖掘機、叉車、裝載機、起重機是我國最主要出口主機產品。按產品分，2021 年中國工程機械出口 340 億美元中，約有 36.3%來自零部件。而在十大類主機 產品中，挖掘機在出口中占據了主要地位，2021 年履帶式、輪胎式及其他挖 掘機共計出口 50.7 億美元，占工程機械總出口金額的 14.9%。叉車是工程機 械出口的第二大品種，2021年電動、內燃叉車共計出口 35.9 億美元，占工程 機械出口金額的 10.6%。裝載機、起重機是第三、四大出口產品，分別占比 7.2%、6.3%。 出口對裝載機、起重機、叉車、挖機等均有較大影響，約占總銷量比重 4-6 成。從各產品出口量占總銷售量比重看，裝載機出口臺量占總銷量比重最高， 達到 57.9%，起重機出口占總銷售量比重 54%，叉車、挖掘機分別為 47%、 36.5%。出口對于幾大主要主機產品銷售中均具有舉足輕重的地位。


2 北美市場：制造業回流帶來生產類建筑投資增加
北美市場是全球第二大工程機械消費市場，近年來，制造業回流帶來生產類建 筑、商業住宅及基建設施投資增加，成為驅動工程機械需求的重要驅動力。農 業領域高成本勞動力，以及礦山領域重要鋰礦等戰略性礦種的開采，或成為中 長期的重要驅動力。從供給端來看，相比寡頭壟斷的農機領域，建設與采礦設 備競爭格局更加分散，對于國產品牌而言有更多機會進入。

2.1 北美工程機械市場規模近 300 億美元，占全球比重 26.4%

2.1.1 工程機械各品類市場規模

據中國工程機械工業年鑒數據，2020 年北美工程機械銷售額約為 267 億美 元，約占全球比重 26.4%。分地區來看，北美工程機械市場主要包括美國、加 拿大、墨西哥。根據 Freedonia 數據，2022 年北美工程機械需求約為 593 億 美元，其中，美國占比約為 85.1%、加拿大占比約為 12.3%，墨西哥約為 2.6%。 值得注意的是，Freedonia 統計北美市場與我國工程機械工業年鑒統計北美工 程機械銷售額有一定不同，可能考慮到了礦山和農業領域的機械需求，代表廣 義的工程機械。考慮到國外頭部工程機械卡特彼勒、約翰迪爾、久保田等企業 多在農機、礦機領域也有所布局，綜合能力較強，而我國頭部工程機械企業在 礦機、農機等領域也已經嶄露頭角，因此這里我們將農業、礦山領域對移動機 械的需求也作簡要的分析。

美國、加拿大位列全球前六大市場，這與兩個國家活躍的施工活動、豐富的礦 產、能源、林業等自然資源、高人力成本下機器替人需求提升、發達的金融業 對建筑和采礦項目的融資及設備采購支持等高度相關。相比之下，墨西哥市場 雖然頗具規模，但其工程機械使用密集度（相對于施工活動）較前兩者更低， 這主要是由于墨西哥仍然存在較多區域使用初級的建筑及采礦技術，機械化率 較低，此外，由于財政限制，墨西哥也大量使用美加等地的二手設備，也在一 定程度上抑制了對新購買設備的需求。

2.1.2 設備分類

設備分類來看，根據 Freedonia，北美工程機械包括挖掘機（Excavator）、 起重機及牽引繩索（Crane& Draglines）、裝載機（loaders）、推土機及非公 路用卸載卡車(dozers& Off-highway Trucks)、混凝土攪拌及攤鋪設備（Mixing & Paving Equipment）、振動及壓實設備(Grading & Compaction Equipment)、零部件等幾大類。 從更能反應未來趨勢的需求角度看，以美國為例，挖掘機是需求量最大的品 種，預計未來仍然是第一大品種，2022 年需求金額約為 92.4 億美元，其次為 起重機及牽引繩索等約 82.3 億美元，裝載機 77.8 億美元，推土機及非公路用 卸載卡車約為 71.7

精密機械加工的方式有很多種方式，比如說熱處理方式。零件，指機械中不可分拆的單個制件，是機器的基本組成要素，也是機械制造過程中的基本單元。其制造過程一般不需要裝配工序。如軸套、軸瓦、螺母、曲軸、葉片、齒輪、凸輪、連桿體、連桿頭等。

機械零配件加工是工業領域里面常見的一種工作內容。任何一種機械設備都需要零件的配合，機械設備的組成成分本身就包含了零零碎碎的元件和配置。高質量的機械零配件對于機械行業來說有著極其重要的影響和作用，配件的形成離不開瑣碎的金屬元件。

精密零件加工是工業階段里面最常用的一種措施和手段。對于這方面的技術，首先要考慮的是零件自身的質量和結構。如果選用了劣質的零件，不管通過什么方式的加工方法都是于事無補。因此，零件加工中的零件質量是非常重要的一步。提到零件，它是很多機械裝置里面必不可少的產品之一。零件是機器組成的基本要素。

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